在遥远的东海里，有一个神秘的岛屿。岛上的人们都说，这座岛是由一只大海马支撑着。这只大海马是大海龙王的儿子，他从小就聪明过人，力量超群。大海龙王十分疼爱他，总是想尽一切办法满足他的所有要求。
有一天，大海马去水晶宫玩耍，不小心撞坏了一只珍贵的宝瓶，那是东海龙王的传家之宝。龙王大怒，把大海马关进了天牢。他心痛不已，知道自己的儿子这次是在劫难逃了。
就在这时，龙王的小女儿从天牢里放出了大海马，把他藏在了自己的闺房里。她告诉父亲，她已经深深爱上了大海马，愿意和他一起私奔，永生永世在一起。龙王听了大吃一惊，他既不敢得罪女儿，又不愿放过大海马，这可如何是好？无奈之下，他只好请来西海龙王帮忙解决这个难题。西海龙王一拍大腿，说：“这有何难？明天我就去向大海马求婚。”
第二天，西海龙王果然来到了水晶宫，向大海马提亲。大海马心里十分矛盾，他既不敢违背父王的意愿，又舍不得小公主。最后，他还是坚定地拒绝了西海龙王的提亲。西海龙王碰了一鼻子灰，只好悻悻地离开了水晶宫。
大海马被关进了更深的牢房里。就在这时，小公主又找上门来。她带着珠宝和美酒，请看守牢房的蟹将军放出大海马。善良的蟹将军禁不住小公主的软磨硬泡，最终还是打开了牢房的门。
大海马跟着小公主逃出了水晶宫，他们一起骑着一只白海豚，穿过了大海，来到了一个神奇的小岛。小岛上鸟语花香，景色宜人。大海马和小公主在这里过上了幸福的生活。他们每天一起捉鱼、烤鱼吃，还和岛上居民一起唱歌、跳舞、讲故事。
不久后，大海马和小公主有了一个可爱的孩子。他长得像父亲一样漂亮，力气也很大。小公主和大海马都十分疼爱他，他们把他当做掌上明珠一样宠着。
有一天，小公主带着孩子在海边散步时，不小心把一颗宝贵的珍珠丢进了海里。珍珠顺着海水漂啊漂，竟然漂到了龙宫里。
东海龙王发现了珍珠，十分高兴，他马上命令虾兵蟹将去把珍珠送回给小公主。可是没想到，珍珠被一只贪心的乌贼偷走了。乌贼把珍珠藏在了自己的窝里，准备第二天再找个好价钱卖掉。
就在这时，大海马和小公主的孩子突然发现了乌贼的踪迹。他追着乌贼跑啊跑，一直追到了乌贼的窝里。他一伸手就把乌贼抓住，逼他把珍珠交出来。乌贼无奈之下只好交出了珍珠。小公主和大海马知道了这件事后都十分开心，他们夸奖孩子聪明勇敢。
就在这时，西海龙王突然出现在了他们的面前。原来他是听说小公主和大海马带着孩子在小岛上生活得十分幸福后前来抓捕他们的。西海龙王命令虾兵蟹将把他们带走，可是大海马和小公主都不愿意离开自己的孩子。
西海龙王见状也无话可说，只能转身离去。他知道自己的女儿和外孙都长大了，已经有了自己的生活和选择。从此以后，他们一家人就在这个小岛上过上了幸福快乐的生活。